企业集团财务风险管理
2014/4/3  作者:黄昊

    90年代后期以来,我国的企业集团一直是加速我国整体经济发展的中坚力量,在加入WTO组织以后,企业集团业务进一步向海外扩展,保持企业整体竞争力的提升,同时极大地提高了我国在国际上的经济地位。但由于集团企业具有规模大、层次多、联系纽带多、多样化经营、多国际化等特点,相比一般的企业,其财务风险的传播速度远远大于一般企业。

    企业集团财务风险的来源

    财务风险是在企业财务系统中客观存在的各种不能预先始料因素的作用,如不及时控制而使企业蒙受损失的机会和可能。为了有利于企业集团充分利用各种有利因素进行经营发展,合理控制和预防财务风险,必须先清晰地识别和理解财务风险的来源。

    来源于企业内部的财务风险。企业集团管理人员风险意识低带来的财务风险;企业集团信息不对称带来的财务风险;企业集团内部相互担保带来的财务风险;企业集团关联交易带来的财务风险。

    来源于企业外部的财务风险。宏观经济环境带来的财务风险;经营市场环境带来的财务风险;国内经济和国际政治经济环境等带来的财务风险。

    企业集团财务风险管理防范措施

    建立基于企业战略角度的财务风险控制意识,体现集团战略管理思想。企业的发展战略是一个企业为立足于市场和发展,在分析内外部条件和资源的基础上,对未来做出的一种全面规划和谋划。

    建立有效的公司治理机制。公司治理是指通过公司所建立制度来协调公司与所有利益相关者(包括股东、管理层、债权人等)之间的利益关系,也包含了公司所有者对经营者的监督与制衡,以确保公司管理层为了维护公司各方面的利益而能够合理准确地进行决策。企业集团公司治理涉及到:母公司、分(子)公司及关联公司分别具有自身的治理结构;整个企业集团又构成了一个统一的治理结构。我国企业集团普遍存在集权过度或分权过度的治理特征。为了有效处理集权与分权的问题,企业集团在面对母公司与子公司之间权力大小的问题上应以适度集权为基础,建立权力、责任、利益三者相结合的集团机制。保证母公司对集团资源和财务控制权的享有,分(子)公司则是拥有资源使用权。因此,企业集团财务部门需要对公司的各项活动如成本控制、投资决策,融资决策等进行深入研究,达到集团整体的财务资源聚合和协同效应,提高抵抗财务风险的能力。

    加强内部控制制度建设,建立阻断财务风险的“防火墙”。安然、环球电讯等公司丑闻曝光以后,美国颁布了著名的“萨班斯-奥利斯”法案;我国在中航油事件之后,为规范控制企业经营风险、财务风险,参考美国反欺诈财务报告委员会(简称COSO)所做的《企业风险管理—整合框架》和国际会计准则,我国6部委制定并颁布了《企业内部控制评价指引》、《企业内部控制审计指引》以及18项应用指引,其中在整个内控层面当中企业层面有5个控制准则,业务控制活动类9个准则,业务控制手段类4个准则。这些准则从涵盖了从公司治理到业务控制开始,再到内控的评价和审计,从内部环境、风险评估、控制活动、信息与......点击查阅全文......↓