现金流管理:从技巧到战略
2009/11/10 

  就像血液是人体不可或缺的元素一样,现金流对于企业的生存和运作也是不可须臾相离。血常规检查的各项指标可以反映一个人的身体健康状况,与现金流相关的一些指标也能反映企业的运作是否正常。收益表反映企业财务健康情况;现金流分析则能精确反映业务系统中资源如何流动,哪些产品线、客户关系或销售绩效最佳,哪项业务能产生现金而不是消耗资金——这些都是关键数据,能帮助企业管理者更好地做出决策。

  然而,在企业管理实践中,现金流所受到的关注程度远不能与它的重要性相匹配。一直以来,企业高管们往往认为现金流管理只是一项技巧性工作,是行政经理们就能应付的雕虫小技。然而,现在的情况已经大不相同。全球金融危机堵塞了信贷来源,这让现金流管理成为一项战略性工作。营运现金流较弱的公司,很难从外部筹措资金,于是,这样的企业很不幸地面临这样一个尴尬局面:在营运现金流最难产生的时候,它们却比以前更加依赖于营运现金流。

  这种恶性循环能让全球最大的公司难以为继,通用汽车和克莱斯勒遭遇的命运就是最好的例证。相反,积极管理现金和流动性的公司,运用其带来的视角和数据,即使是在经济动荡的环境中也能获得良好的绩效增长。例如,沃尔玛积极管理内部资源,利用竞争者的劣势开展行动。为获取现金,沃尔玛缩减开支,停止股票回购计划,削减库存,将开设新店的现金转到已有店面的改造中来。这种现金流管理原则使得企业的运营更加有效,让沃尔玛能够持续降价,却不损害自身利益。

  许多高管都意识到,在资源紧张的时候,充分了解企业中资源的流动方式至关重要。通过现金流和流动性分析衡量出来的经济下滑,能告诉管理团队在不同情况下,需要多少现金来维持商业运作。正确的模型能够揭示改进流程的关键点和机会,也能指出不同产品线、顾客渠道和销售商关系效率的不同之处,提示该关注哪些杠杆,在什么时候拉动它们。同理,如果将目光转向外界,关注竞争者、顾客和销售商的现金流,这些分析能准确告诉我们哪些对手很脆弱、哪些顾客变得更为强健、哪些供应商可能无法生存......点击查阅全文......↓