在后危机时代驾驭风险管理
2009/7/24 来源:人民网-国际金融报

    核心提示:风险管理方面的实践做法,是后危机阶段的一项重要任务,以便为进一步改善银行业机构风险管理及监管提供依据和基础。

  当前国际金融危机的演进已经到了系统反思和改革重塑阶段,不仅需要深入剖析和汲取危机形成和蔓延过程中的教训,更要对比分析各银行业金融机构在应对危机挑战中的表现差异。即使在金融危机的发源地美国,不同金融机构的表现差异明显,如摩根大通银行、富国银行等,虽然也遭受损失,但自身损失小、资本充足,就为银行并购扩张等提供了难得的历史机遇。同样的,面对危害深重的国际经济和金融危机,中国银行[4.53 2.03%]业的表现可谓独树一帜,其中,许多好的风险管理原则和风险管理底线需要我们去分析,去坚持和秉承这些好的做法。及时总结梳理好的经验做法,特别是风险管理方面的实践做法,是后危机阶段的一项重要任务,以便为进一步改善银行业机构风险管理及监管提供依据和基础。

  ●强化宏观审慎监管,注重系统性风险的预防与管理

  针对此次国际金融危机的系列反思中,各国的普遍共识是过度迷信于自我监管(强调资本充足率),重视微观个体机构的风险监管,却忽略了整体层面的宏观审慎监管,没有意识到持续的经济繁荣并不能必然保证金融的稳定。相反,由于金融机构经营本身的亲经济周期效应,往往导致不断陷入繁荣、萧条的往复循环。这就要求银行业机构的董事会、高级管理层以及监管者要具备逆经济周期的风险意识和风险判断能力,要始终警惕经济繁荣时期风险易于积聚的特性,强化对系统性风险、特殊行业风险(尤其是周期性较强的房地产市场)以及集中度风险的压力测试,注重防范和有效隔离跨境及跨市场风险的传递和蔓延。这些系统性风险的管理不能简单依赖银行的风险管理模型,它依赖的是银行风险管理团队的风险意识和经验判断,更依赖于董事会和高级管理层对一系列风险管理原则、标准以及风险管理底线的坚守。

  ●重视并持续完善并表监管,正视体系内风险管理文化的冲突

  并表监管是在金融综合化经营、金融控股公司发展趋势下的基础监管制度。中国正处在这一发展趋势的起步阶段。如何加强并表管理、完善并表监管,是今后金融机构风险管理与监管的重点领域,也是面临严峻挑战的一个重要方面。既要避免监管套利、监管盲区,又要防范跨业的风险传递,更为重要的是正视企业文化尤其是风险管理文化的差异和文化冲突。通常来讲,银行相对更注重稳健经营,坚持一种比较传统、保守的风险文化;而证券、保险公司等

  更具有冒险和进取精神,更崇尚追求超额收益和绝对回报的风险文化,在风险管理文化、战略及相应的激励约束机制方面的巨大差异,加大了综合化经营条件下公司治理和风险管理的成本和难度。1999年花旗银行与旅行者集团正式合并,花旗银行一向保守的薪资体系受到了旅行者集团员工持有大量长期股票期权的挑战。这种环境下,合并后的公司不得不加大期权的比重以激励员工,其后这种方式逐渐成了......点击查阅全文......↓