盈余管理的总体应计利润计量法综述
2008/8/1 来源:会计之友 作者:黄 梅


  【摘 要】 盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度,总体应计利润法是目前西方盈余管理研究文献中使用频率最高的一种盈余管理计量方法,但同时也是受到批评最多的一种方法。本文对总体应计利润法计量的原理、具体模型和优缺点作全面评述,并对未来的研究提出一点建议。
  【关键词】 盈余管理; 总体应计利润; 琼斯模型
  
  20世纪80年代以后,盈余管理成为西方实证研究的一个热点问题,实证研究的一个很重要的环节,就是对盈余管理程度进行量化反映。
  
  一、总体应计利润法的常用模型
  
  总体应计利润法是西方盈余管理实证研究中最常用的一类方法。该类方法目的是从应计利润总额中分离出可操纵性应计利润,作为衡量盈余管理的指标。总体应计利润法下,提出了众多的模型,包括:Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、Jones截面模型、Jones修正模型等。这些模型的主要差异是非操纵性应计的假设与处理不同,各模型简介如下:
  (一)Healy模型
  Heal(1985)假设非操纵性应计服从均值为零的白噪音过程,因此预期非操纵性应计等于零,总应计的任何非零值归于管理层操纵。
  EDAit=TAit/Ait-1(1)
  (二)DeAngelo模型
  DeAngelo(1986)假设非操纵性应计服从随机游走过程,也就是,对于一个稳定状态的企业,t时的非操纵性应计被假设等于t-1时的非操纵性应计,因而t时与t-1时总应计之间的差异被归于会计操纵。
  EDAit=(TAit-TAit-1)/Ait-1(2)
  (三)基本Jones模型
  Jones(1991)认为公司主营业务收入的变动会带来营运资本变动导致企业应计利润的变动,固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少,因此Jones模型用销售收入增量(△REV)以及固定资产原值(PPT)作为自变量,建立总应计的多元线性回归方程,通过参数估计,预测事件期的可操纵性应计。
  具体的计算是分为两步,首先利用估计期(P)的时序数据,将总应计(TA)回归到总应计的非操纵性成分决定因子(△REV和PPT),
  TAip/Aip-1=α1(1/Aip-1)+β1(△REVip/Aip-1)+β2(PPTip/Aip-1)+εip (3)
  利用上述模型,求出各参数的系数估计值(a,b1,b2),然后运用事件期(t)的数据,计算出非操纵性应计的预期(EDAit)。
  EDAit=TAit/Ait-1-〔ai/Ait-1-b1i(△REVit/Ait-1)+b2i(PPTit/Ait-1)〕 (4)
  (四)Jones截面模型
  Jones刚提出模型时,运用的是时序数据,由于时序数据会导致生存偏差问题,为了最小化生存偏差,DeFond and Jiambalvo(1994)提出Jones截面模型,截面模型假设企业的非操纵性应计水平在同一产业各企业之间变化是一样的。首先针对每一个样本企业,根据它所处的行业,收集同期同一产业其他企业的数据,运用方程(3)去估计对应产业/年度的系数估计值;然后把这些系数估计值带入方程(4)去计算该企业的操纵性应计预期。
  (五)Jones修正模型
  Jones和Jones截面模型中假设所有的收入变化是非操纵性的,但实际上管理人员可以利用信用销售来操纵应计,为了反映收入操纵,Dechow et al.(1995)修正了琼斯模型,该模型假设信用销售的任何变化反映了盈余管理活动,即要从△REV中扣除应收账款的变化(△REC)。运用来自于方程(3)或它的截面形式的系数估计,Jones修正模型的操纵性应计被计算如下:
  EDAit=TAit/Ait-1-〔ai/Ait-1-b1i(△REVit/Ait-1-△RECit/Ait-1)
  +b2i(PPTit/Ait-1)〕 (5)
  
  二、总体应计利润法的优缺点评述
  
  根据McNichols(2000)对1993-1999年9月期间发表于美国八个顶级会计杂志的55篇盈余管理研究文献的统计,有45.5%的文章使用了总体应计利润法,它是目前西方盈余管理实证研究文献中使用最多的一种方法,但同时也是受到批评最多的一种方法。
  (一)总体应计利润法的优点
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