国际证券公司风险管理实践系列之一
2008/7/1 来源:资本市场 作者:陈峥嵘


  进入20世纪80年代,国际金融体系此起彼伏的剧烈动荡,强化了国外证券公司的风险意识和风险观念。到了90年代,金融证券业领域的风险事件接踵而至,更加显露出多事之秋的特征。当今的风险管理尤其强调企业应当建立健全的风险管理架构和完善的内部控制系统,以此作为防范,化解金融风险,并有效规避、控制金融体系危机。
  目前,在普遍认同的风险管理和内部控制理念的指导下,国际著名证券公司建立的风险管理系统及其组织结构各具特色,个性鲜明。为了在这方面形成更加深刻的认识,从本期开始,我刊将陆续全面、详细地介绍发达国家具有代表性的几家著名证券公司的风险管理模式和实践做法,以期为促进我国证券公司健全风险管理体系和完善内部控制机制提供成功的经验和有益的借鉴。
  美林证券(Merrill Lynch)从最初的零售经纪商开始起步,经过资本的原始积累和收购兼并,其经营范围不断扩展,资产规模迅速壮大。1971年,美林证券上市成为公众公司;1973年美林又改组成集团控股公司。目前,美林已经发展成为一家拥有6万多名员工、资产规模达3700亿美元、分支机构遍布全球20多个国家,业务范围覆盖整个投资银行领域并向商业银行领域延伸的巨型跨国投资银行。作为一家现代化的巨型跨国投资银行,美林的平稳、健康发展在很大程度上得益于其严密、完善和高效的组织架构。
  
  组织架构
  
  美林证券的组织架构可以分成四个部分,即最高决策管理,内部管理,业务管理和区域管理。这里只分析美林较为重要的决策管理和内部管理。
  决策管理美林证券的最高决策管理层主要包括董事会和执行管理委员会。董事会下设董事会办公室审计委员会、薪酬委员会等,主要负责公司的发展规划,战略管理和重大投资决策,对公司内部管理进行审计监督等。同时,它在全球范围内监管美林与公司和机构客户的关系,并加强引导以确保公司动员整体资源来满足这些客户的多样化需求。
  执行管理委员会主要负责:公司的具体政策、管理程序的制定,公司各种决策的执行,以及总体业务的策划,协调及统筹管理等。该委员会包括董事长办公室和总裁办公室的行政......点击查阅全文......↓