中小企业的现金流及其管理思路
2008/6/1 来源:企业改革与管理 作者:李海燕


  现金流管理在中小企业发展中起着非常重要的作用,一个良好的现金流可以保证企业在经营中达成一本万利的效果;相反,它将严重制约企业的生存与发展。对于中小企业,以下几种情况将有可能产生现金流危机。应该引起特别的注意:一是业务飞速增长的时期;二是潜在的付款周期来临时;三是DSO周期过长,超过35天的时候;四是库存过大,特别是库存指数大于2的时候。
  
  现金流的概念
  
  现金流不是一个可以简单化的概念。它主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、筹集资金、对外出资和支付税款等活动中的现金流动状况,反映了业务的现金收支状况,同时也是反映企业投资行为效果的一种工具。
  比如,一个企业原材料成本是100万元,员工工资成本是10万元,销售利润是20万元,如果它应收款能在10天内到帐,而应付款60天后才需要支付,那么等于这家公司白白获得了130万元在银行中放50天的利息,如果这130万元不放在银行而继续投入运转,我们可以看到,60天付款周期内,这个企业已经完成了5单这样的业务,足以获得100万元以上的利润,付出的成本却与做一单生意在单位时间内是一样的。
  可以这么说,如果付款周期和收款周期是恒定的,那么以上的经营方式就永远存在,事实上它就是“一本万利”的经营模式
  一个企业,如果假定它的业务开展是正常的,那么员工的工资是一个月以后才用支付的,而付款周期又比收款周期长得多,那么理论上,企业使用员工数量越多,就等于吸收了更多的无息贷款;而业务越多,从供货商那里获得的无息贷款也就越多。因此企业发展的速度就会越快。
  
  现金流管理的重要性
  
  1 现金流作为企业的生命之流,就像血脉对于人体,只有血液充足且流动顺畅,人体才会健康,良性现金流可以使企业健康成长。企业若没有充足的现金就无法运转,更无法实现价值最大化。作为资源转化增值链的企业,从产品的市场调研到售后服务的整个过程,任何环节都与现金流交织在一起。现金流管理的好坏决定着企业的生存和发展。如果只重视自然结果的利润。不关注现金流,就等于失去了发展之本,再精妙的管理方案也会付之东流。
  2 对于企业的生存,现金流量比利润更重要、更客观。根据权责发生制确定的利润指标,更易受人为操纵、控制,并不能代表企业的实力。而现金流却是企业生存的必要元素,不仅可以反映企业的支付能力,而且可以证明企业的信用和实力。在实践中可以看到,有的企业虽账面盈利颇丰,却因现金流量不充沛而倒闭;有的企业虽然年年亏损,却因有足够的现金流量而得以长期生存。最后抓住机遇发展壮大。应该说,现金流量是利润质量高低的“检测器”。企业要想持续经营,靠的不是高额利润,而是充足的现金流量。
  3 现金流决定企业的市场价值。在企业利润包装、盈余操纵愈演愈烈的今天,现金流量信息能帮助投资者看清企业的真实面目和投资价值,从而减少投资风险。现金流充足,说明企业的经营情况良......点击查阅全文......↓