银行信用风险管理及启示
2008/1/1 来源:金融理论与实践 作者:崔 佳 王涵生


  摘要:本文从全球视角,在总结和借鉴发达国家先进银行信用风险管理的特点,尤其是在信用风险量化技术的应用和发展的基础上,积极探讨提高我国商业银行信用风险管理水平的方法和路径,以增强我国商业银行的国际竞争力,维系国家的金融安全。
  关键词:信用风险;风险管理;国际经验
  文章编号:1003-4625(2008)01-0117-04 中图分类号:F830.5 文献标识码:A
  
  现代市场经济的本质是风险经济,处于市场经济核心地位的商业银行肩负着以承担风险和管理风险来换取收益的基本使命。正如美国花旗银行前总裁沃特.瑞斯顿所言:“银行家的任务就是风险管理,简言之,这也是银行的全部业务。”
  近十年来,随着我国金融乃至整个经济体系市场化和国际化程度的不断加深,我国商业银行所面临的风险管理环境发生了深刻的变化。尽管银行对市场风险与操作性风险的重视程度与日俱增,但就整体业务而言,商业银行面对的最基本最主要的风险仍然是信用风险。
  本文试从全球视角,通过借鉴发达国家先进银行信用风险管理的特点,尤其是信用风险量化技术的应用和发展,对提高我国商业银行信用风险管理水平进行积极的探讨。
  
  一、发达国家先进银行信用风险管理的特点
  
  (一)信用风险内涵范围较广
  传统观点中,信用风险指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。这一概念是银行业务以借贷为主时期的信用风险认识。现代观点认为,信用风险指由于贷款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。
  一般而言,信用风险还包括由于交易对手的信用评级变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而导致损失的可能性。现代观点诞生于自20世纪70年代开始蓬勃发展的金融创新,这一时期可以作为信用风险管理方法、观念上传统与现代的分水岭。
  传统与现代观点的差别体现了信用风险管理在范围与深度上的发展,体现了由银行业务发展与创新带来的信用风险管理尺度的变化。这一变化表明了银行信用风险识别能力的提高。
  
  (二)注重信用风险的相关性与分散化
  传统的风险分析以个案为基础进行评估,相关性风险常被忽略。实际上贷款项目之间可能存在相互依赖性。20世纪90年代末期,银行业开始重视信用风险与市场风险、流动性风险的相关性,这源自美国长期资本管理公司(LTCM)倒闭事件。当LTCM认识到其收入与流动性风险成负相关时,为时已晚。银行业正在考虑如何将流动性风险、杠杆融资风险以及市场和信用风险的关系纳入风险度量和压力测试模型中。
  活跃银行已处于“分散风险为先”的理念阶段。自1972年外汇期货产生以来,市场创新层出不穷。技术与方法的创新为银行分散风险提供了判断标准和转移手段,使得银行能够根据自己的风险偏好与既定的风险限额进行风险管理。
  
  (三)外部监管要求具体化、标准化
  1988年,度量银行信用风险正式统一的方法,在巴塞尔协议中被确定下来。其后,银行开始被要求持有额外的监管资本,以应付市场风险和操作风险。
  2004年6月26日新资本协议最终定稿,并于2006年12月正式实施。新资本协议提出:“更全面地反映风险、更敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度”两个新目标,对信用风险提出了标准法和内部评级法。内部评级法建立在银行自身内部评级体系基础上,其基本思想是:银行必须根据已经掌握的定性和定量信息对损失进行评估,并将这种评估与资本充足率挂钩。尽管巴塞尔协议所要求的体系不尽完美,但是,其强制银行去量化风险、评估风险、对风险进行估价并监控风险的做法已经被证明是有价值的。除巴塞尔协议外,各国的其他监管要求也越来越细化。
  
  (四)“三大风险”并重
  这一点在巴塞尔协议内容的变化上得到了很好体现。1988年的协议中,还仅是对信用风险的资本管理作了要求。随着金融市场剧烈波动的频繁出现,以及衍生工具创新的加速,市......点击查阅全文......↓