我为什么要否定传统经典股市理论
2006/8/23  作者:周佛郎、周云川、孔威

  传统经典股市理论不能指导投资者投资
  
  本人认为现行的波浪理、江恩理论,K线理论和流行的技术指标都不能正确指导投资者投资。这些理论都忽略了股票价格是一个随机函数,是不可以预测的数学特征。所以这些理论推导的投资方法不可能指导投资者正确投资。不能保证大家在股市上赢利。
  我并不想否定这些理论,但这些理论确实误人子弟,从股市诞生以来,不知让多少人花了大量的时间和金钱来研究这些理论。其结果这些理论又不能给投资者代来赢利,投资者用不好,还会产生巨大的投资损失。
  我本人就是这样一个例子,我花了近8年的时间来学这些理论。总想通过自已的苦读,掌握股市这些经典理论,能在市场上帮助我赚钱。
  实际结果是什么呢?
  我陷入一个怪圈。当你花的时间愈多,愈想证明这些理论的正确性,愈想在市场上找出一套正确的投资方法,你在市场上就输得愈惨。市场上的输赢不是和你掌握的股市理论成正比的,有时是成反比的。
  一些大学教授,一些高级知识份子和一些在自然科学领域很有成就的人当转到这个市场上来,他们根据自身的经历,想通过自已对股市理论的研究来赢利,事实是这些人在市场上输的更惨。在股市上就流传这样的笑话,教授无用论,教授不如看自行车的人。
    股市上这种现象是如何产生的,为什么会这样的结果,经过多年的研究和观察,最后怀疑到这些理论的正确性,得出的结论是:这些经典理论仅仅是过去行情的记录,不能预测股市的未来,不能给投资者一个确定的意见,用这些方法投资,投资者输赢的概率仍是50%,与随机进入股市没有很大的区别。这些理论(在理论上有很大问题)不能用数学推理来证明它的正确性,在市场上也无法证明它的可操作性和正确性。
  这些经典理论违反了股票价格的数学特征和股市的基本原理,设法在一个不确定的事件去找出一个确定的方法,而这些方法又是永远找不到的。当行情走完了,确定的方法才能找出。
  1、股票价格的数学特征和股市的基本原理
  (1)、股票价格是不可预测的,股票价格是一个随机函数,股票价格的升和跌的概率是50%,
  股市有交易是因为市场总有二个方向,有二种对立的观点存在,有人认为股价涨才会买进股票,有人认为股价跌才会卖出股票。在这个市场上没有一个人和一种理论能预测股价和股价的走向,如有这样的理论出现,这个市场就没有交易。经典股市的理论家和专家一定不同意我的看法,特别是技术指标派会坚决反对,一些炒股软件发展商更是不同意,他们会说,每一个技术指标发出金义就是买入信号,我的软件就能帮你找到买入点。
  作者为了说明股价不可预测,没有一个人和技术手段给出一个确定的买入和卖出信号。
  作者做了一个试验,随机取出10张股价走势图,用纸盖住一部份。我分别找了很多波浪理论专家,江恩理论专家,技术指标专家,K线理论专家,希望用他们的理论对这些股价走势图进行研判。
   我分别问了他们二个问题,并给我二个答案。
  A) 纸盖住一部份的第一天是卖出股票还是买进股票;
  B) 纸盖住一部份的股价是上升趋势还是下跌趋势。
  所有参加测试的人,对它们的答案和实际走势作一次对比。他们给出的答案基本上是50%是对的,符合实际走势的。但有50%是不对的,不符合实际走势的。
  我又用同样的问题问那些非经典炒股理论专家,测试和统计结果和庄家的答案基本也是50%的正确率。
  这二组测试充分说明市场时时刻刻有看空的也有看多的。同样一个理论指导投资者投资,都得到二种完全相反的结果。不论你用什么样的理论和技术手段,都不能正确预测出股价的升和跌,上升趋势还是下跌趋势。。
  令人不可思议的事,这些图在经过一周后,在来做一次测试,同一张图可能会有完全不同的答案。一周前是卖出,一周后就是买进。
  这些测试充分说明了经典的波浪理论、江恩理论,K线理论和技术指标仅仅是历史走势的记录,对来来的投资,并不能给我们投资者一个准确的投资建议。
  2)股票市场是一个资金博弈市场。
  股票市场和期货市场是一个资金博弈市场,是一个千百万投资者在在一个大平台互相博弈,谁都想在最短的时间内赢起对方的钱。在这个市场上谁的资金大谁就是赢家。
  股票的价格波动是人为操纵而产生的,股市只有二种力量在斗争,庄家是股价的制造者,庄家通过制造价格的波动而赢散户投资者的钱。散户是价格的平抑者。
  经典的波浪理论、江恩理论,K线理论和技术指标并没有揭示和反映这个规律。相反庄家可以利用这些散户掌握的理论来制造投资陷阱。这就是说当你按这些传统理论去投资,你的损失就愈大。这就是说你在股市上的输赢是和你掌握的知识成反比的。这就是股市上的一个怪圈。
  3)经典股市理论使市场操作复杂化
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