对商业银行流动性风险管理的思考
2005/5/1 来源:探索与争鸣 作者:张玉红 冯宗宪


  内容提要:巴塞尔新资本协议将于2007年1月1日正式实施,中国商业银行业务管理将按照协议要求进行操作。风险管理是现代商业银行的资金管理中的重中之重。在分析现今商业银行在流动性风险管理中存在问题的基础上,根据监管要求,提出预防流动性风险应建立预警指标等建议。
  关 键 词:商业银行流动性风险预警建议
  作者:1张玉红,西安交通大学管理学院博士生;2冯宗宪,西安交通大学管理学院教授,博士,博士生导师。(西安:710000)
  
  近20年来,世界经济的发展随着社会的进步和科技的不断创新,呈现出经济全球化迅速推进,金融风险和金融危机不断加剧的局面。在理论界,西方货币金融理论快速向金融风险领域转移;在实际应用领域里,巴塞尔新资本协议(以下简称新协议)将于2007年1月1日正式实施。巴塞尔委员会的整个资本监管框架是建立在风险管理基础上的,新协议的精髓是风险管理,将信用风险、市场风险等纳入新的协议内,缔约方的商业银行将按照新协议的要求进行业务风险管理。因此,风险管理已成为现代商业银行管理中的重中之重。
  现代金融管理要求我们把握新世纪货币金融理论发展的趋势,并通过理论分析探索金融发展乃至经济发展的内在规律,促进金融实践的进步。现代金融理论和现代金融企业管理,帮助我们更新观念,让我们从传统的思维方式、工作方法中走出来。本文建立在分析现今我国商业银行在流动性风险管理中存在的一些问题的基础上,依据监管要求,对我国商业银行预防流动性风险提出完善预警指标等建议。
  
  流动性风险管理的重要性
  
  商业银行在筹集和经营资金的过程中,通过对各种金融风险的衡量和分析,以最低成本即最经济合理的方法来实现最大安全保障,获得最大收益的金融管理方法,称为风险管理。现代商业银行的风险有信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险等。流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资,即当银行流动性不足时,它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产以获得足够的资金,从而影响了其盈利水平。[1]巴塞尔银行监管委员会指出,流动性对于任何银行的持续经营都是非常重要的。流动性是商业银行短期内以很小的价值损失出售资产的能力。当债权人的提款要求超出商业银行可筹集资金范围或筹资成本的正常承受能力时,就会给商业银行造成压力,造成直接经济损失,此时就形成了流动性风险。在现代经济环境中,商业银行要想完全规避风险是不可能的,商业银行实际上也只有通过承担和管理风险方能获取利润。也就是说,现代商业银行已经不是要回答承担与不承担风险,而是要回答承担多大风险、自身有多大的能力来承担风险的问题。
  美国经济学家奈特在1921年出版的《风险、不确定性和利润》一书中对风险(Risk)做出了经典的定义:“可测定的不确定性”,是指经济主体的信息虽然充分,但却难以对未来可能出现的各种情况给出一个概率值。[2]商业银行是经营风险的机构,适度承担市场风险是必要的,也是可能的。美联储主席阿兰·格林斯潘曾于1999年在“风险、监管与未来”一文中写道:“银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡献,主要是因为他们愿意承担风险。”[3]美联储副主席罗杰·富古森在2002年3月4日题为“回到管理银行风险的未来”的演讲中也指出:“银行因为承担风险而生存和繁荣,而承担风险正是银行最重要的经济职能,是银行存在的原因。”美国银行界一直流行一句话:“我们因承担风险而获收益。”但如果过度承担风险或风险管理不善,就有可能给商业银行造成灭顶之灾。D.W.Diamend 和 R.C.Rajan(2002)解释了金融脆弱可能是非流动资产与流动性负债之间的关......点击查阅全文......↓