信用卡的收益与风险管理
2003/9/1 来源:经济导刊 作者:章 彰


  
  信用卡产业之路
  
  美国第一家专司信用卡业务的银行诞生于20世纪的80年代早期,但绝大多数的银行却是从80年代中期才开始涉足信用卡业务。
  美国联邦储备局的一份调查结果显示:从20世纪80年代中期到1998年,主要经营信用卡业务而且资产超过2亿美元的银行收益在1993年达到最高,1994年后开始下降。1998年略有恢复,比1997年增长了35%。全球著名的花旗银行信用卡业务收益几乎占其纯利润的20%。目前,美国人均持卡量7张。信用卡业务是商业银行最赚钱的业务之一。
  持卡人使用信用卡的主要目的不外乎购物时作为现金和支票的替代和使用信用卡提供的循环贷款额度,尤其是后者。20世纪60年代美国包括信用卡在内的消费信贷余额为1190亿美元,2000年6月增长到14560亿美元,其中信用卡循环贷款从20亿美元激增至6260亿美元。20世纪80年代以来,信用卡循环贷款的增长速度远快于汽车贷款、耐用消费品贷款等的增长速度,也快于居民收入增长速度。随着信用卡的普及,越来越多的居民放弃了传统的分期付款方式,而选择信用卡购买大宗耐用消费品。
  从美国家庭使用信用卡的结构变化上可以看出信用卡的普及程度。1970年,美国最低收入家庭中只有2%拥有信用卡。1998年这一数字增加到28%。1970—1995年间,高收入家庭拥有信用卡的比例则从35%增加到95%。信用卡给发卡银行带来了丰厚的收入,除了贷款的利息收入外,还有信用卡年费(不同的客户有不同的折扣费率)、最低融资费、超额度提款费及推迟还款费等多项收入来源。此外,不收息的宽限期长短也对信用卡账户的利息产生影响。
  20世纪90年代以前,美国银行信用卡业务的主要竞争手段是取消年费和提供信用卡增值服务。随着发卡银行的不断增加,消费者选择信用卡的余地越来越大。很快利率竞争就成为争夺持卡人的最有力武器。几乎所有的主要发卡行都将利率降到较低水平。
  
  业务扩张带来的信用风险
  
  信用卡业务扩张带来的最明显的问题就是银行承受的信用风险的增加。1994—1996年间,美国逾期30天以上的信用卡循环贷款不断上升,此后保持平缓趋势。美国乔治城大学的信贷研究中心的一份随机抽样表明,1999年末,3.4%的持卡人至少对一张信用卡有逾期行为。20世纪90年代以来逾期90天以上的持卡人在1%左右。面对日益增加的信用风险,发卡银行不断摸索新方法,提高自己的风险管理水平,以价格转移为主要形式的风险缓释技术得到了长足发展。
  
  20世纪90年代早期,发卡银行控制信用风险的主要手段是设定审核发卡人的标准。根据银行掌握的同一类别消费者的风险特征,设定银行可接受的风险水平,在此基础上确定发卡标准。只要信用卡的申请人通过了发卡银行的风险审核,都可以获得信用卡。如果申请人被银行认为风险过高,将被拒绝。最初并没有对持卡人的违约概率进行详细的划分,所以在价格上是无差异的,对所有的持卡人都给予相同的费率。事实上,这种“一视同仁”的定价方法是用从低违约风险持卡人身上赚得的钱去弥补高违约风险持卡人身上的亏损。
  随着利率水平的不断降低,这种简单化的风险管理受到很大冲击,银行卡费率的设置不得不细分持卡人自身的风险。原则上是对无不良履约记录的持卡人给予优惠利率,对高风险的持卡人维持相对较高的利率。具体做法是先设定持卡人的初始利率,再根据其违约风险设定风险溢价。违约风险高的持卡人利率自然较高。
  
  信用卡的收益从哪里来?
  
  银行卡费用的变化20世纪经历了一个过程。在利率相对较高的时期,发卡银行除了收取利息外,只收取每年25美元的信用卡使用费。20世纪90年代以后,信用卡的费用结构发生了显著的变化。随着平均利率的下降和争夺客户产生的年费取消,发卡银行开始考虑以其他费用弥补损失,于是出现了风险相关的费用和......点击查阅全文......↓