基金业人士呼吁:提高年金权益类投资比例
2007/4/12 来源:中国证券报 作者:易非

  “我们呼吁年金投资的范围能拓宽一些,让企业年金能更多地分享资本市场的机遇。”南方基金管理公司总经理高良玉发出呼吁。在讨论基金年金业务时,提高权益类投资比例的呼声成为众人关注的焦点。

  在今年以来的年金业务拓展中,基金业的专业资产管理优势日渐彰显。在年金投资的运作中,很多年金投资人士发现年金投资范围过窄,不太符合适度收益的投资理念。在目前的投资比例规定中,投资于权益类产品的比例不高于30%,在这种规定下,投资运作空间狭窄,获利程度难以掌控。他们由此表示担心说,如果资产增值速度低于通货膨胀率,则难以保证企业员工退休后继续维持良好生活质量的水平。

  在论坛上,美国普信集团副总裁林羿博士从海外的角度介绍了提高养老金收益的做法,受到了国内基金人士的普遍关注。“根据调查,过去美国企业养老金参加员工中大多数人对其计划账户余额的投资过分保守,将绝大多数的金额存置于货币市场基金之类的保值产品,使其投资收益率从中、长期的投资运营效果来看,低于通货膨胀率,这种原因一是普遍存在的惰性,一是对投资知识的缺乏。”

  他介绍说,美国于2006年8月17日签署的《2006年养老金保护法》加强了对大众投资者进行投资教育的要求,同时明确规定计划受托管理人可选用生命周期基金或生活方式基金作为计划的自动投资选择等,这些都在很大程度上促进了401K养老金计划对股票基金的投资,从而进一步推动美国养老基金、共同基金和证券市场的多赢局面。在论坛上,业内人士高兴地注意到有关部门已经开始重视年金投资范围的问题。劳动和社会保障部社会保障研究所向此次基金论坛提交的报告中,提出了促进企业年金发展的投资管理建议,即“在坚持股权类投资的原则上,尽快出台投资管理细则,使投资比例的限制规定更趋合理与灵活。”