2006基金在快乐中思考,年金基金陆续入市
2007/4/12 来源:证券日报 作者:马玉荣

  12月2日,第五届中国证券投资基金国际论坛在深圳举行,论坛的主题为:基金业的可持续发展。无庸置疑,06年基金业是提速大发展之年,但同时也产生了一些新的值得思考的问题,能否可持续发展于是成为各界有识之士关注的焦点。

  思考一:大基金、小基金的可持续性今年中国基金业正在迎来一个规模迅速扩张的黄金机遇,但按照发行份额盈利的模式必然造成发行困难时期基金公司的生存危机。基金业如何和谐的发展、持续快速发展是摆在我们面前的新课题。

  今年发行的新基金首发规模已经超过过去七八年来存量的1/2。截止12月4日,今年以来新募集基金84只,规模达3301亿元,同比增长了262%,其中,股票方向基金居多。而据2005年基金年报显示,49家基金公司管理的216只基金规模合计共4780。84亿份。尤为“火爆”的是先后出现了六只百亿基金。初步统计,12月7日,嘉实策略增长基金一日募得400亿,广发策略优选基金募集规模达到了184亿,华夏优势增长基金募集141亿份,三基金规模超过海富通基金在2004年创下的131亿的历史纪录。其他还有工银瑞信稳健成长基金一个工作日募集122。29亿份、易方达价值精选基金117。91亿份、南方绩优成长股票型基金募集124。77亿份。

  基金发展不和谐的音符是,赢利模式同质化的基金公司竞争惨烈,统计表明,基金份额在2亿份以下的基金有34只,基金份额低于5000万份“存亡线”的就有5家。在业绩分化下,基金公司分化正在加速。中小基金公司面临的生存困境,我们建议中小基金公司应差异化发展、特色经营。

  思考二:二元向一元回归的无奈随着今年股权分置改革的推进,市场牛市行情的逐渐深入,基金净值高增长,“二元基金”阵营不断壮大。但净值高的基金包括2元基金却赎回快,有消息称,保险资金已经有赎回动态,仅中国人寿与平安两个大户已准备赎回数十亿资金,基金持续销售依然面临挑战。于是乎,临近年底基金再掀“分红”潮回报投资者、复原“一元基金”。数据显示,截至11月29日,累计净值在2元以上的基金个数已经达到52只。其中,开放式基金中有30只。这意味着从基金成立之日起就一直持有这些基金的投资者,其回报率已达100%。12月7日,景顺内需增长份额净值2。4520元,其累计净值2。5420元,居开放式基金榜首,景顺长城优选股票基金的累计净值也在2元以上,跃身于两元基金行列。目前拥有2元基金最多的基金公司则是易方达基金管理公司。

  今年以来,开放式基金的平均收益率已经达到70%,基金已经为其投资者创造了1300多亿元的财富,预计到今年年底,这一数字将可能达到1500亿元。据悉,今年11月,包括股票型、保本型、指数型、平衡型在内的各投资于股票市场的基金,已有约40只基金宣布分红,经计算,仅11月的分红规模约35亿元。截止11月13日,2006年总共分红金额高达168。4亿元。从今年基金分红的月度统计情况看,基金分红次数与市场的行情走势非常相关。4、5、6月份股市的井喷行情造就了基金业大规模的分红潮,这三个月的分红次数分别达到91次、55次、55次。下半年市场出现调整,7、8、9月份分红的次数明显下降。无论从分红次数还是分红金额来看,今年以来基金对投资者的现金回报都是在不断地刷新纪录。目前刷新国内基金业分红纪录的是华安基金,12月12日华安发布预分红公告:该公司旗下华安宝配置基金将于12月15日实行2006年内的第3次分红,每份基金拟分红0。93元。据介绍,许多高净值基金通过大比例的分红,基金净值基本回到一元附近,给国内很多心理上抗拒高净值基金的投资者提供申购良机。银华将旗下品牌产品——银华优势企业通过高分红,降低到接近新基金面值1元,随后又联合......点击查阅全文......↓