中国企业家:创业投资行业拐点
2005/1/6 来源:《中国企业家》

  2004年,中国创业投资行业终于看到了希望

  文/本刊记者 林 涛

  “年底可以庆祝一下了”

  2003年的一天,IDG技术创业投资基金副总裁、合伙人章苏阳去上海考察一家公司,结果走错电梯而到了另一家公司,而这家公司里异常忙碌的场景引起他的兴趣,于是递了张名片给前台秘书:“你们公司需要钱吗?需要钱的话就让我见你们的总经理。”不出三个月,该公司与IDG达成接受1530万元风险投资的协议。2004年11月18日,这家成立于1999年,名为直真节点的公司在香港主板挂牌上市。

  这个极富传奇性的经典投资案例却意外地没有广泛流传,这是因为2004年中国VC界贡献了太多经典案例。类似直真节点这种由风险投资帮助在纳斯达克、新加坡和香港上市的公司有近20家,其中包括中芯国际、盛大网络、灵通网、空中网、腾讯、蒙牛乳业这些大名鼎鼎的名字。在经历了连续几年的惨淡经营后,投资这些企业的VC们终于在2004年感受了数钱到手软的幸福。

  IDGVC副总裁李建光总结2004年时说,“在这个行业,我们(在中国)经历了十年的痛苦,差不多每年年底都是在总结经验教训,而2004年我想大家可以庆祝一下。”

  庆祝收获的显然不止IDGVC一家,2004年中国创投机构共有116笔退出交易,获得8.02亿美金,而2003年的数据是76笔交易共计2.18亿美元,2002年则只有58笔交易和1.06美元。

  2004年,国内外创投机构总共向253家大陆或者大陆相关企业进行投资,投资额首次突破10亿美元大关,达到历史最高的12.69亿,投资的总金额较2003年上升28%。同时,投资的企业数量也增加了43%,达到253个,而2001年是216个、2003年是177个。

  从募资情况来看,有21家机构募集到6.99亿美元,募资数量比2003年的4亿美元增加了75%。但是募集到资金的机构却减少了7家,有关专家指出,整个创投业行情的好转将会继续带动募资数额的上扬。

  国家科技技术部秘书长张景安在第四届中国创业投资年度论坛上发言:“2004年,中国创业投资行业终于看到了希望……”

  互联网回暖,IC大热

  互联网企业在蛰伏了三年之后重新成为VC关注的热点。2004年2月17日,阿里巴巴宣布获得日本软银集团、富达(Fidelity)、Granite Global Ventures和TDF风险投资有限公司8

  200万美元的战略投资,这是国内互联网企业获得的最大一笔私募基金。同时,空中网、51job、金融界等多达8家互联网企业破纪录地集中于2004年在纳斯达克上市,而盛大网络上市后的优良表现更使其被创投界评为2004年度的最佳投资案例。

  即使如此,互联网企业在2004年中国创投的份额只占到11%。但最大的热点和亮点行业是IC(微电子)企业,共吸收了32%的资金,总额达4.24亿美元。这也与全球IC产业“东移”的现况相符。

  2003年,中芯国际获得的8000万美金投资一度给业界带来极大震撼,这也是NEA(新企业协进公司)投资史上对初创企业投资额最大的案例。2004年,更多的资金则由IC制造转而集中投向IC设计领域,共有超过30家的IC设计企业获得总共3.53亿美金的投资。而在2003年,只有6家IC设计企业获得总计4220万美元的投资。6月8日,美国华平投资(Warburg Pincus)集团宣布向大唐电信科技股份有限公司旗下的大唐微电子注入风险投资7000万美元,用于芯片设计领域。此外新进半导体也得到Granite Global Ventures等创投和财团的5000万美金投资。

  传媒产业的开放也引起VC的极大关注。2004年12月,北青传媒在香港挂牌上市,南非跨国电子及印刷......点击查阅全文......↓