中小企业如何取得创业投资资金支持?
2004/7/19 来源:河南报业网-大河报

  策划 李金雨 栾小龙主持 本报记者 刘方文 本报记者 栾小龙图 本报记者 平伟创业投资和企业是伙伴

  主持人:创业投资是干什么的?我想这是各位所关心的,下面有请洛明先生介绍。

  洛明(河南高科技创业投资公司副总经理):创业投资起源于美国,国内的发展历史很短,1998年后才进入内地。目前,比较大的创投公司主要集中在深圳、上海和北京,河南相对较弱,像高创投,才1.6亿元资本金,其他较大的,规模也均在1亿元左右。

  那么,创业投资和企业是什么关系呢?

  首先,创投是一种权益资本,不同于银行的债权,通俗讲就是,我要入股,要分享企业成长的收益,而不是一两年到期后的还本付息,等于说,与企业共享成长、共担风险,所以,大家应是一种伙伴关系。

  其次,创投的期限较长,按照国际惯例,3~5年后,才会有退出的可能性,等其发展上一个台阶了,创投才算完成了它的第一使命,会采取逐步退出的方法。

  具体怎么退,在合作初期的协议里会有具体的约定,企业可以讨价还价,如果企业对公司长期的发展前景看好,不希望创投在里面长期分享成长的收益,初期又需要资金的支持,在最初签订协议的时候,可以把这些因素全部考虑进去,比如,两年后创投要撤出10%,再两年撤出20%,等等,可以讨价还价。

  退出后,创投机构将另寻新的成长性项目。

  再者,创投要进入董事会,参与到经营管理中,并非除了投钱就一概不管,还要通过参加董事会,对公司的重大经营事项进行参与,比如,重大投资、重大决策、聘任新的经理人等。

  事实上,吸引创投进入,对企业今后的发展有好处。像高创投的1.6亿元,我们管理这笔资金,一方面要为河南人民的血汗钱负责,另一方面要促进河南省的经济发展,因而,职业经理人都具有一定的背景,是有相关的产业和财务知识的专业人士,与企业合作后,对企业的战略发展、定位、管理等,对建立现代企业制度,都有较大的促进。

  认真撰写商业计划书

  主持人:既然是伙伴关系,是否意味着,创投机构在中小企业融资中,地位非常重要?

  崔凯(河南创业股份有限公司董事会秘书):企业初创期,多为股东融资,在有资金需求的时候多采用自己投资或者亲戚、朋友的资金,但是企业发展到一定规模,需扩大投资、提高企业的效益的时候,往往面临困境。

  因为银行一般要求企业具备一定规模的现金流,能够提供足额抵押、担保的有效资产,中小企业往往不具备,在关键时期因缺乏资金错过良机。

  创投公司能帮助解决这些问题,同时,它作为一个专业团队,对项目投资的回报一般较高,所以,它要求企业具有一定的成长性、有一个好的管理团队,好的产品和技术,这是决定性因素。

  此外,省内创投机构,一般都具有一定的政府背景,了解国家的宏观政策、法律法规,也熟悉企业的管理,提供的不但是资金的支持,还有法律、营销、财务等方面的服务,能促进企业尽快发展。

  创投最看重的是“团队”

  主持人:你感觉企业引进创业投资,需要从哪些方面着手?洛明:首先,我想作为一个......点击查阅全文......↓