中小企业是我国
经济发展中一支极为活跃的力量，融资困难是制约中小企业发展的突出问题，目前已引起了社会各界的广泛关注和积极讨论。
中小企业为什么融资困难？
中小企业融资困难的根本原因，并不在于
银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高，近年来经营效益持续下降，金融机构信贷风险过高。1997年后社会
就业形势日渐严峻，支持中小企业发展作为解决社会就业问题的
战略举措被提出。在这一特殊背景下，社会各界对中小企业的发展给予了前所未有的关注，渴望在缓解资金
约束的基础上，推动中小企业的发展。对中小企业存在的严峻问题，客观上注意不够，在讨论融资问题时大多都忽视了最为重要的企业素质问题。
我国的中小企业是一个包括多种
组织形式复杂的企业群体，在短缺经济条件下，中小企业利用市场供求缺口，获得了引人瞩目的发展。买方市场形成后，市场
竞争日益激烈，我国中小企业存在的问题日益暴露，困难逐渐加剧。这些问题归结起来，一是管理水平低下，
设备落后，技术
创新能力低。相当多的中小企业技术装备超期超负荷运转，严重影响产品质量。1998年一季度企业产品抽查合格率大企业为93.3%，乡及乡以下独立核算小企业仅为70.2%。清华大学经济管理研究所的调查表明，样本企业
研发经费占
销售收入的比率平均为0.5%，大、中、小企业平均水平分别为0.78%、0.34%和0.37%。中小企业由于创新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。二是产业组织不合理，社会分工和专业化程度低。大中小企业都争当“主角”，生产最终产品，“大而全”、“小而全”的问题十分突出，零部件专业化协作、工艺专业化和技术专业化协作水平都比较低。如机电工业外购零部件占机电工业总产值的比重仅为45%，美国这一比重则高达80%。三是产业、产品结构不合理，低水平重复建设严重。煤炭、
石化、机械、冶金、建材行业中小企业比例过大，盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。不少低技术装备的中小企业大肆生产低劣产品，污染环境，造成大量无效、低效供给。
从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。1997年，我国独立核算大型企业资产负债率平均为60.46%，中小企业为69.00%，高出大型企业约9个百分点。从盈利水平看，中小企业资金利税率1993-1995年3年间下降了60-70%。1996年，中小企业的工业增加值率为26.8%，大企业为31.7%，比中小企业高出约5个百分点。从亏损状况看，目前国有亏损企业中中小企业占80%以上，亏损面远远大于大型企业。
近年来中小企业改制发展很快，大量中小企业改制流于形式，短期行为倾向严重，借改制之机逃废银行债务则成为一个普遍性的问题。据人民银行课题组对100余家国有企业自1993年以来改制情况的调查，绝大多数中小企业改制中都存在通过“母体裂变”、债务重组等方式悬空银行债务的情形。贵州铜仁地区中小企业在1999改制过程中72.7%的银行贷款本金、92.1%的利息就被悬空、逃废。银行投放中小企业的信贷资产流失严重，不仅影响金融安全，也恶化了社会信用环境，加大了中小企业信贷融资的困难。中小企业自身条件有限，进入证券市场融资异常困难，只能以内源融资为主，逐渐出现了引人注目的中小企业融资问题。
组建专门为中小企业融资的金融机构是否可行？
当前，在改善中小企业融资环境的问题上，国内经济学界流行一种观点，即认为中小企业主要的融资
渠道应该是银行贷款，将改善中小企业融资条件的希望寄托在商业银行推行对中小企业的信贷倾斜政策、加强对中小企业的贷款方面。为加强这方面的工作，不少人提出应当组建新的专门为中小企业融资的中小金融机构，强化对中小企业的信贷支持。这些观点看似有理，其实是非常危险的，因为它忽略了一些基本的事实：第一，安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。如美国的中小企业，在成立2年内，有23.7%的失败，4年内有51.7%的失败，6年内有62.7%失败。由于......More↓↓↓
