软银亚洲投资基金阎焱发言实录
2005/12/29 来源:新浪财经 作者:朱琳

  陈立辉:今天早晨这样的一些数据的总结之后,我们开始具体的探讨,那么本次大会的第一个专场,它的主题是2005年中国创业投资行业中期回顾与展望,这个专场,我们有幸地请到阎焱先生做这个主持,请大家欢迎他,软银也是现在最活跃的资金,希望大家探讨。

  阎焱:谢谢Zero2ipo,也谢谢大家。

  我想这样,大会请我做一个简单的对中国风险投资2005年的一个回顾与展望,刚才倪正东做了一个很好的回顾。那么我想呢,就我们在投资中间的一些心得和想法,所见所闻做一些回顾。我想2005年呢,应该载入史册的这个首先表现在两个方面。

  第一个呢,就是vc在一年里面,对中国表现了前所未有的兴趣,我们知道,在过去的18个月中间,在中国,来自于国外的投资基金,有从以色列,韩国,台湾欧洲,最多的是来自于美国。这是几乎所有的VC都到中国来访问过,其中包括一些在历史上,曾经公开宣布投资超过3千万的这样的风险投资,比如那些大牌的他们都到中国来了,他们准备在中国找合作伙伴,对于国外的投资基金来讲,中国已经变成了部分不可或缺的。但是更重要的是过去的一年里边,这些大的机构的LP,作为大的机构的投资人,像养老金,他们是在历史上第一次对中国表现了强烈的兴趣,我们就曾经接待了大概有不下20起的LP的到中国的访问。那么这个在历史上,可能在任何一个国家,都从来没有经历过这样的事情。2005年,这个资本市场,仍然会对中国的企业表示强烈的兴趣,尤其是对中国的IT行业的IPO,比如大家知道,FocusMedia,和百度都在上市,所以我想今年下半年的资本市场大家可以看到一些很好的反映。

  我说2005年会载入史册,2005年是中国的风险投资在全世界上融到的钱最多的一年,这是毫无疑问的,比如两个星期之前,我们刚刚有一个6.4亿的基金,这个大概是在中国历史上最大的一次独立的,有独立管理的这个基金,在国外市场融起来的,我们有80%来自于美国,15%来自于欧洲,在亚洲我们只找了三家,我们融资的时候,我们就用了半年的时间,我们去年11月底融资,我们6月底就好了。那么我们实际上,最后要投我们基金的人要超过12亿美金,这个历史上从来没有过的。我们的合伙人,像杨东,我们的伙伴,我们自己拥有15%的EP。

  而且我们知道,我们在座的好多同仁都在做这个,我想2005年是融资最多的一年,这个毫无疑问的。

  为什么这个在中国变得火热了,从宏观来看的话,中国的市场大概都知道了,中国有最大的有线和无线的通讯市场,中国的手机用户已经超过了3亿多,那么中国还有最大的有线电视的网络,美国大概是4500万,中国是三倍于美国的市场,但是中国的人均比较低,而且中国大约有2000多个市场,美国大概就是七八个有线电视网络。那么中国同时有最大的应该说不是最大的,应该是第二位。中国相对的生产成本比较低,而且追究有可能会成为全世界的最大的半导体的市场,中国很可能取代台湾,在未来的5到10年之内,成为全世界最大的半导体的市场。

  另外经过20年的改革,私营企业达到了一个高峰,10年前,在中国投资的时候,很难找到一个资金需求超过1000万美金,中国的国有企业的私营化,或者叫做国退民进也好,是在今后的三到五年内,因此总体来讲,我觉得今后三到五年里边,中国对风险投资也许中国是全世界最佳的之一,如果不是最佳的话,也是至少是最佳之一,投资的机遇,我们基金主要还是投IT行业,因此作为风险投资来进,倪正东的数字也说到,基本上65%还是70%左右是投IT相关的风险投资。我们可以看一看,这一张是曲线,这是我自己画的,如果我们看看19世纪的时候,IT的发展对于科技的进步,对于经济的增长的比重是非常小的,接近于零,经过200年的增长,我们看整个经济的发展,有将近70%的推动,是靠IT业的增长。为什么很多人投资在中国的生产型行业,因为中国的生产型的行业的成本比美国的低很多,因为我经常跟我们的LP,我说在中国,这个钱呢,要更值......点击查阅全文......↓